经济数据不佳，有色全线回落

周二有色金属走势分化，但午盘已现走弱迹象，夜盘则全线回落，其中沪镍领跌。　　

现货方面：
　　（1）截止2017-11-14，SMM 1#电解铜现货价格为53990元/吨，较前日上涨560元/吨，较近月合约升水35元/吨。因临交割还剩两个交易日持货商纷纷抓住机会顺势拉高升水报价。

（2）当日，SMM A00#铝现货价格为15310元/吨，较前日下跌50元/吨，较近月合约贴水30元/吨，持货商出货积极，期铝未下行前中间商接货较积极。期铝下跌后持货商随盘调价，中间商观望情绪滋生。　

（3）当日，SMM 1#电解镍现货价格为98975元/吨，较前日上涨800元/吨，较近月合约贴水1265元/吨，金川镍价维持99000元/吨不变，上午期镍快速回落之后市场成交情况尚好，部分小型钢厂及合金、电镀企业低价采购，河北地区铸造、合金、电镀企业近期因环保影响，多处于停产之中。
　　库存方面：
　　（1）LME铜库存为25.88万吨，较前日增加525吨；上期所铜库存3.04万吨，较前日增加4571吨；
　　（2）LME铝库存为116.13万吨，较前日减少4050吨。上期所铝库存63.38万吨，较前日增加5422吨；
　　（4）LME镍库存为37.96万吨，较前日减少504吨；上期所镍库存3.66万吨，较前日减少403吨。

观点综述及建议：
　　铜：因十月中秋及国庆假期重叠致工作天数减少并叠加十月重大会议的影响，10 月工业增加值增速与制造业固定资产投资增速双双回落，而地产销售及相关消费也出现下滑，市场重燃对经济下行的担忧。商品市场悉数走弱，经济数据不佳引发市场对未来需求的担忧，预计短期铜价继续走弱的可能性较大。

铝：受供给侧改革预期提振铝价自4月以来一路上涨，在铝价大幅反弹的利好诱惑下铝企趁机投产新增产能以获利，同时铝价上涨抑制下游消费，使得下游消费的增速远不及产能扩张的速度。虽本周已全面进入采暖季，但库存难以出现立即下降。

镍：山东临沂地区3家镍生铁工厂将被要求限停产50%及市场对新能源三元电池耗硫酸镍增长预期的乐观，导致镍价自国庆归来后上涨超过15000点但大幅上涨不仅透支了对未来需求的乐观，同时也使得镍价对负面消息反应较为敏感，但大跌后今日镍价的下行空间已十分有限。

无锡市场方面，昨日早间东特主流询盘14300元/吨，民营偏低也是14200-14250元/吨，涨幅是500-600元/吨。 佛山市场仲的不少代理已停接12月期货并改为接现货或1月期货。市场现货方面四尺大板价格在14200元/吨，五尺的价格在14300-14400元/吨不等。张浦、太钢与酒钢的代理报价在15500-15700元/吨，昨日民营的早间报价还在14600元/吨，午后市场价格已经将近到15000元/吨附近。

佛山市场昨日的价格基本与午后持平，而宏旺、甬金、诚德等产地的报价均突破15000元/吨，现货基价报在15200-15300元/吨。不过期货还维持在14800-15000元/吨不等。最近由于11月张浦检修，304冷轧到货量减少，但张浦代理市场价格较为稳定。据悉酒钢也因前期检修，市场流通的现货资源有限。